互聯網醫療行業發展現狀及發展前景分析

     一、互聯網醫療內涵豐富，意義重大

    1、互聯網醫療內容多樣，已步入規范發展階段

    互聯網醫療是指以互聯網作為技術手段和渠道載體向消費者提各類醫療健康服務，同時也涵蓋面向醫護人員及監管者的組織協調服務和監管輔助服務等，是互聯網技術在醫療衛生領域的應用。互聯網醫療內涵豐富，廣義上，如在線問診/遠程醫療、處方外流/醫藥電商、醫保支付/商保理賠、慢病監測/健康服務、網上掛號/體檢預約、信息資訊/醫學社區等內容均屬于其范疇。

互聯網醫療的幾種主要形式和內涵

數據來源：公開資料整理

    中金普華產業研究院數據顯示：互聯網醫療已在國內發展多年，如互聯網醫療平臺好大夫在線早在2006年便已創立，另一領先平臺微醫成立于2010年。隨后，春雨醫生、平安好醫生、阿里健康、京東健康等平臺大批涌現，并且互聯網醫療的服務內容也開始從掛號問診為主向更加多元化的方向發展，典型如醫聯、健客網、叮當快藥、1藥網、醫脈通、健康界、丁香園等，均是專科慢病管理平臺、醫藥電商、醫療資訊平臺等細分領域的代表性企業。大約在2011-2016年，國內互聯網醫療行業整體處于野蠻生長階段。與之相伴的是，在搜索引擎競價排名、互聯網健康咨詢、醫藥交易平臺等領域出現了不少亂像，如魏則西事件則是其中最為典型的體現。針對于此，國家醫衛監管部門對互聯網醫療加大了管制力度，2017年起其發展速度明顯放緩，不少初創企業陸續裁員甚至倒閉，行業開始步入規范發展階段。

    2、互聯網醫療意義重大，尤其有助于分級診療落實

    互聯網醫療意義重大，尤其有助于解決國內醫療資源分布不平衡與老齡化趨勢下民眾日益增加的醫療衛生需求之間的矛盾。第一，互聯網醫療允許消費者借助網絡享受掛號預約、診療咨詢、線上支付、查看化驗單、送藥到家等服務，是一項便民措施；第二，借助互聯網媒介，可獲取居民健康狀況、生活環境、人際交往等更多維度信息，并借此做出更準確的診斷；第三，匯集更多信息，有助于更及時、準確的開展公共衛生防疫活動；第四，借助互聯網可獲取更多的醫療健康資訊，亦可以促進患者、醫生等之間經驗交流；第五，借助互聯網，醫衛監管機構也可以獲取更多、更準確、更及時的信息，透明度提升有助于提高監管水平。

    除了上述優點外，對于中國而言，我們認為互聯網醫療更大的意義在于有助于分級診療落實，提升醫療體系的運行效率。分級診療即是指按照疾病的輕重緩急及治療的難易程度進行分級，不同級別的醫療機構承擔不同疾病的治療，逐步實現從全科到專業化的醫療過程。更為具體的，分級診療機制要求根據疾病類型及輕重緩急在不同級別或類別的醫療機構之間分配病人，根據病人病情的發展動態在不同醫療機構之間進行轉診，醫療機構之間需在一定程度上共享診療信息和醫療資源。在上述過程中，互聯網醫療顯然可在信息共享、資源分配、分工協作等方面提供不小的幫助。間接的，由于互聯網醫療有助于實現分級診療，提升醫療資源利用效率，換個角度來看，成本的相對節約對醫保控費也會產生幫助。未富先老是中國必須面對的長期問題之一，未來必將對醫保基金收支平衡帶來顯著壓力。一方面，老年人體弱易病，醫護需求上升必將要求醫保支出增加；另一方面，老年人占比上升，勞動人口占比下降，也意味著醫保收入的相對下降。由于形勢緊迫，醫保控費已成為國家醫衛工作的重點任務之一，互聯網醫療的重要性也隨之提升。

互聯網醫療對于中國的重要意義以及分級診療的基本內涵

數據來源：公開資料整理

    二、互聯網醫療模式逐步明確，部分管制趨向放松

    1、“互聯網+醫療服務”基本模式得以確立

    在政策層面，互聯網醫療在大約2014-2015年起獲得明確支持。例如，國家衛計委于2014年8月出臺《關于推進醫療機構遠程醫療服務的意見》，除了醫療機構之間的B2B業務外，并首次將醫療機構直接面向患者的B2C服務正式納入承認范圍。隨后，在《關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》、《關于促進“互聯網+醫療健康”發展的意見》、《健康中國2030規劃綱要》、《全國醫療衛生服務體系規劃綱要（2015-2020年）》、《“十三五”深化醫療衛生體制改革規劃的》、《進一步改善醫療服務行動計劃（2018-2020）》等文件中，均表達了政府對互聯網醫療的支持態度。

    最新一輪大部制改革后，國家衛健委與國家醫保局于2018年3月雙雙組建完成，對互聯網醫療提出了新的發展思路，核心轉向將互聯網醫療定位于實體醫療機構的延伸。2018年4月，國務院辦公廳發布《關于促進“互聯網+醫療健康”發展的意見》，提出依托醫療機構發展互聯網醫院、開展部分常見病/慢性病線上復診、構建覆蓋診前/診中/診后的線上線下一體化服務模式的基本要求，并且在“互聯網+”公共衛生、家庭醫生、藥品供應、醫保結算等方面提出相應意見。此外，文件也要求到2020年，二級以上醫院均需提供一定的線上服務內容。

    2018年9月，國家衛健委正式印發了《互聯網診療管理辦法（試行）》、《互聯網醫院管理辦法（試行）》和《遠程醫療服務管理規范（試行）》三個試行文件，在最為核心的看病問診環節，具體落實了《關于促進“互聯網+醫療健康”發展的意見》中的要求，將“互聯網+醫療服務”的內涵限定為遠程醫療、互聯網診療、互聯網醫院三種模式。我們認為，三份文件意義重大，通過明確界定當前互聯網醫療的基本定位和發展方向，為互聯網醫療行業提供了基礎性的規范指引，有助于相關醫療機構和商業企業規避風險、合法合規開展業務，從而促進整個行業健康發展。

試行文件所界定的三種“互聯網+醫療服務”模式

數據來源：公開資料整理

    2、“互聯網+藥品流通”管制大幅松綁

    除了“互聯網+醫療服務”以外，“互聯網+藥品流通”亦是現階段互聯網醫療工具箱中應用范圍較廣的服務內容。粗略分類來看，“互聯網+藥品流通”可大致劃分為藥品生產企業、藥品經營企業、醫療機構之間B2B的網絡藥品交易，以及藥品零售單位面向消費者的B2C網絡銷售。總體上，由于B2C業務直接涉及消費者的合理用藥與身體健康問題，受到的監管更為嚴格。

    通過對歷年“互聯網+藥品流通”相關的正式政策文件進行梳理，可以看到國家醫藥管理部門對網絡售藥的管制趨于逐步放松，尤其近年起松綁速度明顯加快。在國內互聯網興起的早期，2000年生效的《處方藥與非處方藥流通管理暫行規定》完全禁止藥品網絡零售。2005年，《互聯網藥品交易服務審批暫行規定》正式出臺，除B2B藥品網絡交易被正式承認外，OTC藥物的C端網絡零售正式放開，但仍面臨較多限制。2017年起，政府開始大幅放松對網絡售藥的限制，包括網售資質獲取難度降低、認可第三方藥品配送、解除處方藥網售限制等。

    我們將“互聯網+藥品流通”視為互聯網醫療的重要構成部分，尤其是處方藥網絡銷售將成為未來數年醫藥業界的重要關注點。這不僅由于“互聯網+藥品流通”具有明顯的便民屬性，更是因為處方藥網絡銷售與醫療機構處方外流緊密相關，是“醫藥分開”改革的重要一環。商業視角來看，這還將對現有醫藥銷售和流通體系形成明顯沖擊，孕育著巨大商機。

“互聯網+藥品流通”相關的正式政策文件與主要內容

數據來源：公開資料整理

    三、醫保支持與疫情催化下，互聯網醫療迎來拐點

    1、獲得醫保支持是互聯網醫療的重要進展

    盡管醫衛監管部門官方于18年9月便明確三類規范的“互聯網+醫療服務”模式，但截至當前，“互聯網+”在醫療領域的應用仍主要集中在以預約掛號、輕問診（健康問詢、就醫前咨詢，不能開具處方）和OTC類醫藥電商為主，官方所定義的遠程醫療、互聯網診療、互聯網醫院整體發展仍較為緩慢。除了信息化水平的制約之外，醫保支付政策支持與否對于互聯網醫療推廣至關重要——國內大約70%-80%的患者支出源自醫保資金。

    實際上，早在2015年1月，國家發改委辦、國家衛計委聯合發布《關于同意在寧夏、云南等5省區開展遠程醫療政策試點工作的通知》，要求“研究將遠程醫療費用納入基本醫療保險統籌基金和新農合報銷范圍”。不過，該文件試點內容主要局限于5個試點省區的B2B遠程醫療服務，其中如內蒙等也并未將其納入醫保覆蓋范圍，盡管后續湖北等少數試點外省市也將遠程醫療納入醫保支付范圍，不過在全國未形成波瀾。2019年8月，國家醫保局正式印發《關于完善“互聯網+”醫療服務價格和醫保支付政策的指導意見》，在國家層面就“互聯網+醫療服務”的項目管理、定價機制提出統一的指導意見，并將其納入醫保覆蓋范圍。我們認為，醫保支付是打通互聯網醫療發展的關鍵環節，盡管《指導意見》尺度相對保守，限制較為嚴格，但仍不妨礙將其視為國內互聯網醫療發展歷程的重要政策節點。此外，國家衛健委、國家醫保局正在全國范圍推廣電子健康卡、電子醫保憑證的應用，這有利于落實醫保脫卡支付，助力互聯網醫療發展。

“互聯網+醫療服務”價格形成和醫保支付的關鍵政策內容

數據來源：公開資料整理

    2、新冠疫情加速互聯網醫療推廣普及

    在線診斷為醫院減負分流，優化了醫療資源配置，完善病人分級，提高診療針對性。在醫療系統明顯超負荷的地區，通過在線咨詢專家來增加科學性指導和判斷。既可以減少醫療系統壓力，又可以幫助緩解普通呼吸道感染患者的心理焦慮，或者提升對疑似病例是否應該就診的判斷。

    突破時空限制，專注診療，效率得到提升。所有病人都可配備生命體征監測設備，借助5G或Wi-Fi，實時反饋身體數據。在通信系統支持下，醫護人員可以隨時與外地專家進行遠程會議、遠程會診甚至是遠程手術。

    數字化方式便于采集、歸檔，加速信息交換。所有診療數據實現無紙化傳遞，診斷結果、病人病歷，現在都可以采用數字化系統進行采集和歸檔，通過這種方式可以降低紙張傳遞帶來的病菌傳播風險。

    所有的醫療儀器都可以通過無線物聯網技術，反饋數據給數據中心。

    用戶也可以通過互聯網醫療平臺進行常用藥的購買，足不出戶，有助于隔離新冠病毒的傳染。

互聯網醫療涉及領域及平臺

數據來源：公開資料整理

    疫情爆發使得廣大群眾認識并使用互聯網醫療平臺，互聯網醫療普及度與大眾認知大幅提升，推動行業在用戶中逐步滲透。當下正處互聯網醫療行業快速增長階段，此時互聯網醫療產品的占據用戶時長會得到較大提升，群眾對各種互聯網醫療產品的關注度和使用頻率預期會創下紀錄，有利于行業龍頭的多個營運數據的向好，從而有助提升互聯網醫療公司的估值水平，為行業整體迎來跳躍式增長奠定底層基礎。

    人口流動加速，疾病傳播風險加劇，管理部門信息及時性與完備性需求助推互聯網醫療高質量發展。2003年非典爆發期，受限于當時的信息化技術水平，衛生部門面對海量數據，難以第一時間處理信息。而今現在高鐵、飛機和自駕出行十分便利，人群可以快速流動。幾個小時的信息滯后，就意味著傳染體已在千里之外出現，波及更多的人，尤其當下正逢“春運”，這種傳播風險就更突出。對信息及時性與完備的性的要求提高了管理部門對互聯網醫療建設的需求，有利于行業通過“自頂而下”的方式進行建設，并實現高質量發展。

    移動互聯網的普及創造遠程醫療全新市場增長點，市場邊界逐漸打開。目前遠程醫療主要包括遠程會診、遠程超聲、遠程手術、應急救援及遠程示教等應用場景。隨著網絡連接的加速發展，智能手機的普及和保險業準則不斷變化，越來越多的醫療服務提供者開始使用電子通信設備來完成工作，遠程醫療行業得到前所未有的發展機遇。

    模范企業率先帶動成效初步顯現，互聯網醫療逐步深入人心。部分互聯網醫療相關企業緊急支援實體醫院，開通在線服務，緩解實體醫院壓力，為公眾服務，減少恐慌情緒。截至2020年1月27日，在京東健康的在線問診平臺上，共有超過2000位醫生參與義診，在支付寶、淘寶“問專家”等平臺，義診活動累計訪問用戶數已近40萬。

在線醫療領域針對疫情措施

數據來源：公開資料整理

    在新冠疫情的沖擊下，絕大部分行業受到顯著的負面影響，但對互聯網醫療而言，疫情則產生了一定的正面推動作用。新冠肺炎潛伏期長，具有很強的傳染性，且早期癥狀與一般感冒發燒類似，患者難以準確判斷自身病情。在疫情爆發期間，如冒然趕往醫院，不僅加大聚集風險，并有可能加重醫院負擔；對于其他非急癥患者，若此時前往醫院看病，也存在被感染的可能。對于此類情形，互聯網醫療是一種有效的解決方案。首先，新冠疫情爆發促使借助網絡咨詢病情的人數大幅增加，這在客觀上產生了一定的用戶教育效果。疫情高峰期間，全國至少有數百家公立醫院開通免費的發熱/新冠肺炎線上問診咨詢服務，阿里健康、平安好醫生、微醫、丁香園、春雨醫生等第三方平臺亦表現活躍，紛紛推出抗疫專區，訪問和咨詢量均大幅上漲。定性來看，盡管疫情期間絕大多數訪問為健康咨詢服務，并非可開具處方的在線診療，但這依然對培養用戶在線就醫的習慣大有益處。

疫情期間典型第三方互聯網醫療平臺訪問或咨詢量

數據來源：公開資料整理

    其次，疫情的出現促使政策對互聯網醫療的支持力度顯著加大，加速了互聯網醫療的普及。2月上旬，國家衛健委相繼發布《關于加強信息化支撐新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》、《關于在疫情防控中做好互聯網診療咨詢服務工作的通知》，要求各省市在疫情期間加強遠程醫療、互聯網診療的應用。26日，國務院新冠疫情聯防聯控機制綜合組印發《關于開展線上服務進一步加強湖北疫情防控工作的通知》，再次強調“互聯網+”在抗擊疫情中的作用。3月2日，國家醫保局、國家衛健委聯合印發《關于推進新冠肺炎疫情防控期間開展“互聯網+”醫保服務的指導意見》，督促各省市在疫情防控期間將符合條件的“互聯網+”醫療服務費用納入醫保支付范圍，鼓勵各地探索將在線處方和網絡購藥納入醫保報銷政策。5日，中共中央、國務院發布醫保改革的綱領性文件《關于深化醫療保障制度改革的意見》，文中亦提出對“互聯網+醫療”等新服務模式發展的支持。

    從地方醫保政策角度看，根據我們對網絡公開信息的梳理，疫情爆發前，全國共12個省將互聯網醫療納入醫保支付范圍，其中5省在2019年8月底國家醫保局底發布《關于完善“互聯網+”醫療服務價格和醫保支付政策的指導意見》之前納入，服務內容主要局限于遠程醫療。疫情爆發后，受政策推動，16省及直轄市明確發文將“互聯網+醫療服務”納入醫保支付范圍，其中如湖北、山西等將醫保覆蓋內容從原本就涵蓋的遠程醫療擴展至常見病/慢性病的復診。由上述事實可見，疫情防控對于互聯網醫療的推廣，確具有明顯的促進作用。

“互聯網+醫療服務”納入醫保支付范圍的省份

數據來源：公開資料整理

    2019年有超過1500萬的美國人接受了某種形式的遠程醫療服務。與此同時，風險投資對該行業的發展起到了推波助瀾的作用。自2013年以來，全球遠程醫療創業公司已經籌集了超過12億美元的資金。2018年全球遠程醫療公司的融資為3.62億美元，2019年1-4月，全球遠程醫療投資數量為18起，投資金額4300萬美元。

    2019年醫療IT市場規模預計超500億，2020年將持續高增長，整體行業增速預計超21%。2018年，我國遠程醫療市場規模為130億元，未來五年的年均復合增長率約為27.63%，2022年將達到345億元。加之疫情爆發為行業帶來的正向帶動——從多主體（底層用戶、上層管理者），多維度（橫向普及滲透、縱向深化大眾認知）全方面提升行業市場邊際，未來互聯網醫療市場空間有望突破千億。

2012-2018年中國互聯網醫療行業市場規模（億元）

數據來源：公開資料整理

2012-2023年我國遠程醫療市場規模及預測（億元）

數據來源：公開資料整理

    3、互聯網醫療會迅速迎來大爆發嗎？

    無論是納入醫保支付范圍，還是源自新冠疫情的催化，互聯網醫療的確正在加速推廣，尤其“互聯網+醫療服務”在政策刺激下取得重大進展。那么，互聯網醫療會迅速迎來大爆發嗎？從0到1的意義上看，過往僅有少數省市明確將“互聯網+”納入醫保覆蓋，內容基本限于遠程醫療、遠程監測等少數服務，如今將慢性病及常見病的復診也納入醫保，疊加全國推廣，2020年確有望看到小基數意義上的一輪躍升。不過，在1到N的意義上，我們不認為互聯網醫療會在未來1-2年內便形成全面爆發的局面，理由主要如下：

    1）疫情期間全國在線咨詢問診的人數暴增，但其中大多數為疫病相關的免費咨詢，大量參與者為心理緊張的市民，而非可歸入醫療行為的互聯網診療活動。隨著疫情高峰結束，此類人數應已大幅回落。盡管這在人們接觸互聯網醫療方面形成一定的用戶教育作用，但短期不宜期望過高，這對于不熟悉電腦及智能手機操作的大量老年慢性病患者而言，尤是如此。

    2）控費是醫保管理中最為重要的目標之一。老齡化背景下，醫保基金本身面臨著巨大的收支平衡壓力，且醫保運行中時常出現過度醫療、騙保等行為，互聯網醫療涉及線上交易，相比線下監管難度更高。以上因素決定著醫保對“互聯網+”的覆蓋會謹慎擴大，預計近年主要以公立機構為主，支付來源主要限于個人賬戶，統籌賬戶的放開則是循序漸進。

    3）醫保政策與互聯網醫療對接存在不少難題。例如，當前醫保主要以屬地化管理為主，各地政策存在差異，廣泛的異地結算受限，且針對定點機構的管理主要基于規模和往年數據的總額預付制，這與“互聯網+”的屬性不符。而大尺度松綁亦可能誘使患者和資源進一步向大型醫院聚集，違背分級診療的初衷。短期看，我們預計“互聯網+醫療服務”將主要局限于本地本機構線下首診患者向線上的存量轉移，醫保政策如何進一步放開仍需探索。

    盡管不大可能發生迅速的、全面的大爆發，但我們認為互聯網醫療確已迎來拐點，在醫保政策傾斜和疫情催化下，長期成長空間已經打開，未來數年應會看到一個漸進的加速過程：首先，醫保支付納入遠程醫療及復診，實際上是將“互聯網+”從輕問診擴展至復雜病癥與慢性病的治療，相比于前者以健康咨詢為主、附加值低的特性，后者屬于正規醫療性質，附加值更高；其次，復雜病癥與慢性病的治療往往衍生可觀的處方藥需求，尤其慢性病的用藥周期長，若輔以處方外流政策進一步明確，將逐步帶動“互聯網+”處方藥市場的發展；再次，無論是基本醫保還是有待發展的商業健康險，面對愈發多樣化的醫藥服務模式，科學運營及控費需求將明顯增長，基于“互聯網+”的第三方醫保管理也有望漸漸興起。

“互聯網+”納入醫保有望帶動的典型增量市場的遠期空間估算

數據來源：公開資料整理

    從上表的估算結果可以看到，若當前政策確可激起互聯網醫療的發展，即使不考慮前期的信息化建設環節，相關運營類服務的增量市場空間也是十分可觀。其中，單純的“互聯網+醫療服務”（現今主要限定為遠程醫療、互聯網復診）潛在規模并不算太大，但其導流作用非常重要，處方外流、醫保相關的運營管理的市場空間則更大。